Kot številne zahodne države ima tudi Kolorado zlato prepoznaven dizajn za svojo zastavo. Rdeča C pomeni ime države - spominja na špansko besedo kolorado („rdeče“), izvor imena - in pomeni tudi državno rožo (kolumbina) in vzdevek države („stoletnica“). Slednji je bil izbran zato, ker je Kolorado postal država leta 1876, ko je država praznovala stoletnico svoje neodvisnosti.
Rdeča, bela in modra zastava ZDA se pojavljajo v zastavi Kolorada, prav tako modra, rumena in bela barva. Obsežna nahajališča zlata in srebra na območju, ki so na ozemlje pripeljala številne zgodnje naseljevalce in ki še vedno aktivno minevajo, se odražajo v rumeni in beli barvi zastave. Prvotno zasnovo zastave Andreja Carlisle Johnsona je odobril leta 1911; zastava je z današnjim zakonom začela veljati 31. marca 1964.
