V petdesetih letih prejšnjega stoletja so bili vloženi predlogi za zvezo vseh britanskih ozemelj v Karibskem morju, vendar so večja (zlasti Jamajka in Trinidad) želela ločeno suverenost. Kot alternativo ohranitvi kolonialnega statusa, ki je že stoletja obstajal, je Britanija ostalim "manjšim otokom" ponudila "pridruženo državnost". Čeprav brez vojaških sil in mednarodnih odnosov, so države, ki so sprejele ponudbo, v celoti postale notranje samoupravne. Grenada je sporazum sklenila leta 1967. Nekatere karibske države so sprejele zastave, ki so jih še naprej uporabljale po popolni neodvisnosti, medtem ko so Grenada in druge imele samo začasne zasnove. Na zastavi Grenade so bile vodoravne črte modro-rumeno-zelene barve z osrednjim prikazom muškatnega oreščka, enega od glavnih proizvodov na otoku.
Simbol muškatnega oreščka je bil ohranjen, ko so v pričakovanju neodvisnosti razvili novo zastavo. Ta nenavadna zasnova, uradno dvignjena ob polnoči, 6. in 7. februarja 1974, ima diagonalno razdeljeno ozadje zelene za vegetacijo in rumene za modrost in sonce. Okoli roba je rdeča obroba, simbol harmonije in enotnosti. Sedem rumenih zvezd stoji za prvotno upravno enoto Grenade. Ta zasnova je značilna za nove presenetljive vzorce, ki so jih številne karibske države izbrale, da bi se izognile pogostejšim vertikalnim in vodoravnim trikolorjem.
